«Не делайте сбережений по остаточному принципу, сначала отложите какую-то сумму, потом тратьте оставшееся» Уоррен Баффетт
Вопрос налогов для инвестора имеет важное значение. Как и любые транзакционные расходы, налоги уменьшают доходность. Если смотреть на долгосрочный период, то выгоды от экономии на налогах выливаются в значительные суммы.
Мой портфель «Разумного инвестора», которому всего 3,5 года имеет сумму «налоговых обязательств» (это потенциальные расходы на налоги при закрытии всех позиций) более 233 тыс. рублей.
233 тыс. руб. Мне кажется, это весьма значительная сумма. Еще два года назад весь мой портфель был 400 тыс. рублей.
Нависшие налоговые обязательства не сравнить с моими расходами по уплате НДФЛ ранее, но есть способы свести их к нулю. Об этом и будет данный пост. За прошедшие 3,5 года (4 налоговых периода) мои расходы на НДФЛ были весьма скромны…
…«крупные» выплаты НДФЛ в 2016 году были связаны с продажей личного портфеля акций при переходе на работу в УК Арсагера, а в 2015 году основные расходы по уплате НДФЛ произошли из-за закрытия сделок по ЗПИФНам, и «дивидендных захватов». Всего же я заплатил 18,2 тыс. рублей налогов за 4 года, это не так и много. А дальше возможно не заплачу вообще ни копейки.
Интересный момент, долгосрочный инвестор может совсем не платить налоги с прибыли в миллионы рублей в год, а врач или учитель с ЗП 30 тыс. рублей заплатит обязательно НДФЛ 13%, и его работодатель еще 30,2% в ПФР и другие соц.фонды. Вот такой приятный казус для инвестора. Наше государство позаботилось об инвесторе, и это хорошо. Деньги к деньгам. На длинном окне это совсем не мелочь.
Если раньше я использовал лишь тактические действия по снижению выплат НДФЛ. Например, продавал убыточные позиции в конце года, что сократить прибыль за год по уже зафиксированной прибыли. Или совершал «дивидендный захват», т.е. покупал акцию перед дивидендной отсечкой, потом она падала (что сокращало мою общую прибыль), и сразу её продавал, вся изюминка была в том, что падала она меньше, чем на размер дивиденда с учетом НДФЛ на дивиденд. По поводу «дивидендного захвата» проводил исследование, статистика на его стороне.
Но в итоге прекратил заниматься тактикой. Сейчас не продаю активы (с февраля 2016 только покупаю паи фондов и акции УК Арсагера).
Стал более глобально смотреть на вещи – без суеты. У долгосрочных российских инвесторов есть два вида льгот:
1. Льгота для долгосрочного владения ценными бумагами
2. Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС)
Кроме этого, существуют налоговые льготы внутри паевых инвестиционных фондов – они не платят налогов по сделкам и по дивидендам!
Подробнее о данных льготах советую почитать на сайте Московской биржи — Льготы для частных инвесторов
Опишу на примере своего портфеля.
Постепенно мои «налоговые обязательства» превратятся в мой профит. С 1 января 2017 года начал действовать налоговый вычет, по активам, купленным после 1 января 2014 года. Под действие этой льготы подпадают акции, паи открытых паевых инвестиционных фондов, а также паи закрытых или интервальных паевых инвестиционных фондов, которые котируются на бирже.
На данный момент, из 233 тыс. руб. налоговых обязательств, я могу претендовать на льготу по уплате НДФЛ в размере 183 тыс. руб. – это НДФЛ на положительную переоценку стоимости акций УК Арсагера (160 тыс. руб.), купленных после 1 января 2014 года (есть еще 102 тыс. акций, купленных в конце 2013 года) и НДФЛ от прибыли по паям ОПИФА «Арсагера – фонд акции» (23 тыс. руб.).
Потенциально, еще 13 тыс. руб. НДФЛ можно будет сэкономить, если интервальный фонд ИПИФА «Арсагера – акции 6.4» станет открытым или будет выведен на биржу, так как СЧА фонда уже превысило 250 млн рублей. ИПИФА «Арсагера – акции Мира» на конец 2016 года имеет убыток в рублях, и НДФЛа нет.
По ПИФам инвестор имеет отсрочку по уплате налогов, ведь доходы внутри фондов не облагаются налогами, и пайщик получает доход на всю сумму средств, без вычетов по итогам каждого года (что происходит при самостоятельном инвестировании в акции), а теперь стало вдвойне лучше, ведь и при погашении паев (после 3-х лет владения) – НДФЛ платить не нужно 🙂
Рачительное отношение к своим активам окупается сторицей. Да, по времени это будет растянуто, но принесет прибыль. Составил карту получения «прибыли» по своим налоговым обязательствам, помесячно:
С нарастающим итогом…
…львиная доля льготы «придет» до января 2019 года! Сумма льготы может еще вырасти, если будет увеличиваться переоценка моего портфеля.
Еще пара слов по «невозвратной» части НДФЛ по акциям УК Арсагера, которые я купил до 2014 года. Сумма НДФЛ равна 37 тыс. рублей. Но есть способ избежать выплаты НДФЛ и по данной части моего портфеля – можно подарить данные акции близкому родственнику, например, своим детям – и после владения ими не менее 3 лет – они уже будут подпадать под льготу.
В итоге, потенциально все 233 тыс. рублей НДФЛ, которые сейчас отнимаю из своего портфеля – я могу сохранить. Всё, что сэкономлено – можно считать заработанным))
Почему у меня до сих пор нет ИИС?
Что мне нравится в 3-х летней налоговой льготе, в отличие от ИИС – она более гибкая. Можно вывести часть денег, и не полностью потерять льготу, а по ИИС же теряется льгота целиком.
Год назад у меня были сомнения по поводу будущего на основной работе (тогда я еще работал в страховой компании), и как-то не хотелось ввязываться в 3-х летний проект ИИС без гарантий возможности введения 400 тыс. руб. в год, и главное, под опасностью возможного их вывода.
Кроме этого, в ИИС – нет паевых инвестиционных фондов (ПИФов), а именно в них я сейчас инвестирую. Что и странно – почему нет ПИФов в ИИС? Ведь ПИФы – это долгосрочные инвестиции.
Мне кажется, это сделано специально. Лобби брокеров и биржи протолкнули данные поправки именно в таком виде. Но разве для новичков в инвестировании не правильнее инвестировать именно через ПИФы?
Зачем людей гонят в объятия брокеров и биржи? Ведь понятно, что им нужно – больше и больше сделок. Страшно за людей, которые попадают в цепкие лапки брокеров, которые пропустят их через мясорубку тех.анализа и прочих мерзостей, и научат «прибыльно» спекулировать…
Если бы через ИИС можно было инвестировать в ПИФы, мне кажется, львиная доля средств пошла бы именно туда, но это не выгодно для биржи и брокеров.
ИИС я рано или поздно открою. Конечно, 52 тыс. руб. в год стоят того, но пока всё не так очевидно, в связи с возможными минусами ИИС. 3-х летняя льгота меня полностью устраивает. Всё-таки ограничения на вывод средств меня останавливали прошедшие два года. И в принципе, я не прогадал, используя 3-х летную льготу, сэкономлю больше.
По ИИС – привлекательней для меня выглядит первый вариант (возврат НДФЛ с ранее уплаченной ЗП). На ИИС я буду покупать ОФЗ.
Кроме этого, инвестору стоит задуматься о других транзакционных расходах. С брокерскими комиссиями у меня всё ОК.
Мой брокер берет только % от сделок (0,05%) и всё. Нет депозитарных расходов, минимальных месячных плат и прочей казуистики. Промсвязьбанк рекомендую. Есть карта и онлайн-банк, всё бесплатно ввод/вывод. Нет нареканий на качество работы.
Вот у меня беда с банковскими переводами в ПИФы. Это 0,5% от суммы перевода. На это я уже потратил 4 тыс. рублей. Эту сумму можно свести к нулю – начав пользоваться картой Банка Тинькофф. Тиньков комиссий не берет.
Живи. Люби. Инвестируй.
