Понедельник, 22 октября 2018   Подписка на обновления  RSS  Письмо редактору kommerstant.ru
Популярно
12:23, 17 ноября 2016

ПАО «Группа Черкизово» опубликовало финансовые результаты за 9 месяцев


Компания «Черкизово» опубликовала финансовые результаты за 9 месяцев работы. Выручка компании в 3-ем квартале выросла на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 20,4 млрд рублей, всего же за 9 месяцев работы выручка увеличилась на 6% до 59,2 млрд рублей. Чистая прибыль за 9 месяцев снизилась на 60% до 2,2 млрд рублей, но стоит отметить, что финансовые показатели компании начали восстанавливаться. В начале года у компании начались финансовые проблемы. Чистая прибыль за 1-ый квартал приняла отрицательные значения, в то же время чистый долг компании относительно конца 2015 года вырос до 38,5 млрд, с 35 млрд рублей. EBITDA за первый квартал снизилась на 75,6% до 725 млн рублей, за 1-ое полугодие снижение составляло 57,8%, а за 9 месяцев 46%, за 9 месяцев EBITDA достиг 5,35 млрд рублей. На 30.09.2016 год чистый долг компании составляет 38,4 млрд рублей, говорить о восстановлении финансовых показателей однозначно рано, но на мой взгляд ситуация у компании на текущий момент не критическая.

Результаты операционных показателей компании я комментировал ранее. На мой взгляд, с операционными показателями у компании проблемы отсутствуют, так как казалось бы незначительный прирост выручки (+6%) достигнут на ценах ниже прошлогодних. За 9 месяцев средняя цена в сегменте птицеводство была выше на 3%, а в сегменте свиноводство на 16%.

В данный момент мультипликатор EV/EBITDA составляет 9, без сомнений высокое значение, стоит понимать, что высокие значения обусловлены, что с точки зрения капитальных вложений у компании самый тяжелый год, так как в планах у компании запланирован рекодный CAPEX, 12,34 млрд рублей. В дальнейшем прогнозируется рост финансовых показателей и на мой взгляд долговая нагрузка снизится.

*EBITDA за 12 месяцев

С выходом финансового отчета была скорректирована производственно-финансовая модель 2016 года, а также были внесены поправки в модель дисконтированных денежных потоков. Потенциалы компании практически не изменились, стоит отметить, что по всем подходам к оценке (затратный, сравнительный и доходный) компания недооценена.

Источник


Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.

© 2018 Инвестиции. Дивиденды по акциям. Волновой анализ рынка
Поддержка: 73q.ru