По итогам торгов 10 ноября индекс ММВБ прибавил 1,61% до 2044,03 пт., а РТС вырос на 0,35% до 993,84 пт. Российский рынок продолжил отыгрывать итоги выборов в США, но уже можно говорить о том, что эйфория постепенно сходит на нет. Для начала индекс ММВБ обновил исторический максимум на отметке 2076,44 пункта, но затем упал на 30 пунктов к закрытию дня. И все это происходило на весьма высоких объёмах торгов. К концу дня на основной секции наторговали 69,55 млрд рублей.
Металлурги рассчитывают на повышение потребления металла при развёртывании инфраструктурного строительства: «НЛМК» (+8,3%), «Мечел» (+8,26%), «РУСАЛ» РДР (+6,35%), «Северсталь» (+5,09%), ГМК «Норильский никель» (+4,75%), «ММК» (+3,35%). Итальянская ENEL SpA планирует продать генерирующие активы «ЭНЕЛ Россия» (+3,76%), о чём ведет переговоры с «Интер РАО» (+1,25%). В аутсайдерах дня оказались бумаги «Мосэнерго» (-4,68%), которые корректируют свой бурный рост в предыдущие дни. Под давлением также находились производители драгоценных металлов, которые заметно подешевели после фактической победы Д. Трампа на выборах в США: Polymetal (-2,17%), «Полюс» (-1,17%). «Ростелеком» (+0,18%) отчитался о двукратном росте прибыли по МСФО в III квартале, но руководство снизило прогноз по росту выручки. Что же до валютного рынка, то в первой половине дня рубль пытался укрепляться, но затем был растоптан продавцами, устроившими фиксацию прибыли. Вполне вероятно, что российский рынок уже полностью отыграл американские выборы и может начать корректироваться, а с ним продолжится и ослабление рубля.
С другой стороны, ЦБ отмечает, что в январе-октябре чистый отток капитала в РФ составил всего $10,4 млрд, но одновременно положительное сальдо текущего счета платёжного баланса упало до $16 млрд. МЭР предлагает включить акции Сбербанка в приватизационный список в 2017-2019 годах, но глава финансовой компании Г. Греф почему-то об этом не слышал. Меж тем, в МЭР ожидают получить от приватизации в 2017 году больше, чем заложено в бюджет. Минфин, в свою очередь, в очередной раз обращается к законодателям, чтобы те внесли поправки в закон и избавили «Роснефтегаз» от уплаты налога на прибыль при продаже 19,5% акций «Роснефти» (сделка должна состояться до 5 декабря).
Американские торги завершились неоднозначно. Технологичный NASDAQ Composite упал на 0,81% до 5208,8, а глава Apple (-2,79%) призвал сотрудников объединиться перед лицом неопределённости. Кстати, после победы Д. Трампа американский рынок заметно поляризован. Под давлением находятся бумаги современной и виртуальной экономики, а в плюсе банки, фармацевты и реальное производство: Bank of America (+4,4%), Pfizer (+4,27%), Ford Motor (+3,11%), MMM (+2,28%), General Electric (+2,63%), Microsoft (-2,44%), Facebook (-1,93%). Кроме того, такие дивидендные бумаги, такие как AT&T (-2,32%), пострадали из-за резкого роста доходности по казначейским обязательствам. Примечательно, что «Индекс страха», или VIX, вырос на 2,5% до 14,74. И о статистике: число первичных обращений за пособием по безработице снизилось на прошлой неделе до 254 тыс., что на 11 тыс. меньше, чем неделей ранее. По итогам торгов индекс DJIA вырос на 1,17% до 18807,88 пт., S&P 500 прибавил 0,2% до 2167,48 пт.
Настроения в Азии были преимущественно позитивными. Японский рынок продолжил рост на фоне ослабления иены до 106,6 за доллар, хотя ещё в среду курс поднимался до 101,2. Растёт и китайский рынок в надежде на то, что Д. Трамп не будет усердствовать с торговыми барьерами. К 8:50 (мск) индекс Shanghai Composite торговался на отметке 3192,04 пт. (+0,65%), Nikkei 225 – 17346,01 пт. (+0,01%).
Нефть накануне демонстрировала весьма высокую волатильность. В первой половине дня наблюдался рост, но затем Международное энергетическое агентство опубликовало весьма неприятный прогноз. По мнению аналитиков агентства, без соглашения об ограничении добычи мировой рынок рискует отложить момент достижения баланса за пределы 2017 года. В октябре мировая индустрия нефтедобычи добывала 97,8 млн бар. в сутки. В МЭА полагают, что в следующем году добыча в РФ увеличится до 11,48 млн бар. в сутки. Нигерия выдала прогноз увеличения добычи на 0,5 млн бар. в сутки к 2020 году. И, наконец, давление на нефть оказывает укрепившийся доллар. И немного о золоте: резервы SPDR Gold Trust упали в четверг почти на 14,5 тонн до 941,68 тонн. На этом фоне котировки совершили путешествие от $1330 в среду до значений ниже $1260 вечером в четверг.
Риски избрания Д. Трампа оказались не столь катастрофичными и перспективы инвестирования в защитный инструмент себя не оправдывают. К тому же от новой администрации ожидают поддержку более жёсткого курса ФРС. К 9:10 (мск) нефть марки Brent стоила $45,75 (-0,20%), WTI – $44,51 (-0,34%), золото – $1261,8 (-0,36%), медь – $5694,56 (+1,25%), никель – $11825 (+2,47%), палладий – $694,8 (-0,24%).
Фьючерс на индекс доллара снижался в пределах -0,2% до 98,61 пт. К 9:10 (мск) пара EUR/USD стоила $1,092 (+0,25%), GBP/USD – $1,258 (+0,18%), USD/JPY – 106,42 (-0,37%).
Пятница будет тихим днём, поскольку в ряде стран проводятся мероприятия памяти жертв I мировой войны. В 10:00 (мск) выйдут уточнённые данные по инфляции в Германии, в 17:00 (мск) ожидается выступление вице-председателя ФРС Стенли Фишера, в 18:00 (мск) публикуется предварительный индекс потребительской уверенности Университета Мичигана, в 21:00 (мск) выйдет статистика Baker Hughes по активным буровым.
В начале дня российский рынок может оказаться под давлением негативных ожиданий по рынку нефти. С другой стороны, рубль способен вернуть себе часть потерь четверга, так как российский экспорт – это не только нефть, но и металлы, которые продолжают дорожать. К тому же ставки по рублю остаются одними из самых привлекательных в мире даже на фоне крепкого доллара и ожиданий ужесточения политики ФРС. Фактически, ставки в США остаются отрицательными, если учитывать показатель инфляции. Фьючерс на S&P 500 вырос на 0,05%.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»
11.11.2016