Лукойл снизил добычу нефти в 2016 г. на 8.6% до 91.992 млн т против 100 млн т в 2015 г. Снижение в России составило 2.8% (до 83.2 млн т) главным образом из-за падения добычи на 7.9% на месторождениях в Западной Сибири, пишут Ведомости. За рубежом объемы производства нефти Лукойла упали в 1.7 раза до 8.8 млн т из-за продажи доли в компании Caspian Resources Limited и снижения объемов компенсационной нефти на Западной Курне-2.
«Снижение связано с сокращением добычи на месторождениях в Западной Сибири и на Западной Курне-2, однако в этом году мы ожидаем роста добычи за счет новых месторождений на Каспии, роста добычи в Тимано-Печоре и увеличения объемов бурения в Западной Сибири», — комментируют аналитики ФГ БКС.
Сбербанк представил финансовые результаты за 2016 г. по МСФО. Чистая прибыль достигла RUB 541 млрд, включая RUB 142 млрд в 4К16, что предполагает высокий ROE на уровне 20.4%. Результаты оказались выше наших оценок и консенсуса на 26% и 20% соответственно.
«Прибыль превзошла прогнозы, что подтверждает наш позитивный взгляд на банк, который доказал свою способность получать ROE выше 20%, но торгуется на уровне всего 1.1x по P/BV», — комментируют аналитики ФГ БКС.
Московская биржа представила результаты за 2016 г. по МСФО. Чистая прибыль составила RUB 25.2 млрд, включая RUB 5.5 млрд, заработанные в 4К16. Результат полностью совпал с нашими расчетами и превысил консенсус на 1.5%.
«Хотя чистая прибыль и EBITDA совпали с нашими оценками, результаты выглядят умеренно негативными из-за более медленного, чем ожидалось, роста комиссионных доходов. Планы компании по росту расходов на 17-19% существенно превысил наши ожидания (8%)», — считают аналитики ФГ БКС.
Аэрофлот опубликовал финансовые результаты за 2016 г. по МСФО. Выручка выросла 19% г/г до RUB 496 млрд, что на 1% хуже прогнозов. EBITDAR повысилась на 33% до RUB 173 млрд, что соответствует рентабельности 27.7% (+2.9 п.п. г/г). EBITDA увеличилась на 33% до RUB 78 млрд, что ниже ожиданий рынка и прогнозов БКС на 5%. Чистая прибыль (после вычета финансового результата, приходящегося на долю неконтролирующих акционеров) достигла RUB 37.4 млрд против убытков в RUB 5.6 млрд в 2015 г. Результаты оказались на 3% выше консенсуса, но на 4% хуже ожиданий БКС. Совокупный долг сократился на 40% за счет погашения кредитов, переоценки обязательств по финансовому лизингу и уменьшением количества судов в финансовом лизинге на девять самолетов. Денежная позиция группы остается стабильной на уровне RUB 38 млрд, соотношение Чистый долг/EBITDA сократилось до 1.4x.
«Аэрофлот показал высокую чистую прибыль, что соответствует дивидендной доходности 10% при коэффициенте выплат 50%. Менеджмент оптимистично смотрит на перспективы 2017 г., мы согласны с такой оценкой и подтверждаем рекомендацию «ПОКУПАТЬ», — прокомментировали аналитики ФГ БКС.
