Вечерний обзор. На рынках сохранится лёгкий пессимизм

К 15:26 (мск) индекс ММВБ снизился на 0,27% до 2092,54 пт., а РТС — на 0,5% до 1013,38 пт. К середине дня российский рынок оказался на отрицательной территории. Надежды на соглашение в OPEC неожиданно растаяли, и в перспективе замаячила глубокая просадка котировок нефти. К тому же, упорное ралли последних недель требует определённой технической коррекции. Слабее прочих торговался нефтегазовый сектор: «Роснефть» (-2,03%; компания готовится занять 1,07 трлн рублей на рынке облигаций, что заметно увеличит долговую нагрузку), «Газпром нефть» (-1,4%), «Газпром» (-1,38%; в очередной раз обновил исторический рекорд суточных поставок газа в дальнее зарубежье), «ЛУКОЙЛ» (-1,38%). В лидерах дня оказались обыкновенные (+2,1%) и привилегированные бумаги «Мечел» (+3,56%). Акции «Энел Россия» (+3,47%) продолжают отыгрывать возможность увеличения дивидендных выплат до 70% в течение нескольких лет. Бумаги «НМТП» (+3,09%) растут в ожидании финансового отчёта. И наконец, металлурги продолжают отыгрывать позитивную динамику на рынке металлов: «НЛМК» (+2,85%), «РусАл» РДР (+2,62%), «Полиметалл» (+1,66%). «Интер РАО» (+0,9%) увеличила неаудированную прибыль по МСФО в январе-сентябре в 2,9 раза до 68,3 млрд рублей. Группа «ВТБ» (+0,7%) заработала в январе-октябре 38 млрд рублей по сравнению с убытком год назад, когда банк был вынужден увеличивать резервы. АФК «Система» (+0,3%) увеличила прибыль в III квартале по МСФО в 12,5 раза до 6 млрд рублей. В целом, рынок весьма прямо реагирует на ухудшение ожиданий по нефти, что негативно скажется на доходах нефтегазового сектора, а также косвенно повлияет на финансовый.

Рубль слабел вслед за нефтью. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3060 рублей. Однодневная ставка MosPrime взлетела до 10,51%, недельная — до 10,48%, а месячная осталась на уровне 10,58%. Однако аукцион Казначейства РФ не подтверждает резкого ухудшения с ликвидностью. Банкам было предложено 100 млрд рублей для размещения на депозиты сроком на 14 дней. Однако была подана всего одна заявка на 40 млрд рублей по ставке 9,7%. Частично рост краткосрочной ставки можно объяснить завершающимся налоговым периодом, после которого мотивации для рубля будет меньше. К 15:26 (мск) валютная пара USD/RUB прибавила 0,17% до 65,035 пт., EUR/RUB — 0,11% до 68,9.

Приближается время итальянского референдума по конституционной реформе, и рынки начинают все заметнее нервничать. Естественно, от политической нестабильности первыми могут пострадать итальянские кредитные учреждения. Financial Times пишет о том, что 8 итальянских банков рискуют оказаться вне бизнеса, если Матео Ренци не сможет добиться поддержки населения. Самое интересное в том, что после победы Д. Трампа в США и «Британского выхода» европейские аналитики уже не столь уверены в исходе голосования в Италии. Сектор итальянских банков потерял более половины своей стоимости с начала года. И кстати, негативный настрой на Апеннинах передался и другим банковским бумагам в Европе. Под давлением также оказались бумаги нефтегазового сектора на фоне сократившихся надежд на соглашение в OPEC. К 15:25 (мск) DAX составил 10610,45 (-0,83%), CAC40 — 4515,77 (-0,76%), FTSE 100 — 6799,43 (-0,6%).

В Швейцарии прошёл референдум по поводу ускоренного свёртывания работающих атомных электростанций. 54% населения проголосовало против таких планов. Соответственно, в отличие от ФРГ, Швейцария остаётся с атомной энергетикой, которая удовлетворяет 40% потребностей в энергии. Пока новостей по нефти немного, взглянем на структуру контанго, которая сохраняется на рынке. Текущий контракт на $1 дешевле следующего, а также почти на $1,8 дешевле мартовского. Если же рассматривать июльский контракт 2017 года, то он уже на $4 дороже текущего контракта. Поставки через год остаются почти на $5,5 дороже текущих. Как минимум, это говорит о том, что рынок всё же закладывается на рост цены в течение года. Золото может оказаться весьма востребованным после решения организации по Исламским Финансам (AAOIFI), которая располагается в Бахрейне. 28 ноября были финализированы нормативы для финансовых продуктов на основе золота. Новые стандарты, которые предусматривают и такие формы, как биржевые фонды, сберегательные депозиты и др., были разработаны в сотрудничестве с World Gold Council. Предполагается, что новая нормативная база позволит расширить использование золота в качестве равного валютного средства в сфере исламских финансов. К 15:25 (мск) февральский контракт Brent составил $48,09 (-0,31%), WTI — $45,89 (-0,37%), золото торговалось на уровне $1190,7 (+1,04%), медь — $5935,97 (+0,92%), никель — $11755 (+1,69%), палладий — $749,2 (+1,10%).

Фьючерс на индекс доллара значительно улучшил своё положение и торговался с потерями менее 0,1% у отметки 101,45. CAD, AUD, NZD слабели от 0,2% до 0,5% против валюты США. К 15:25 (мск) валютная пара EUR/USD составила $1,06 (+0,07%), GBP/USD — $1,241 (-0,55%), USD/JPY — 112,46 (-0,65%).

Существенной статистики на вечер нет, поэтому лёгкий пессимизм на рынках сохранится. Возможный негативный сценарий на референдуме в Италии продолжит давить на евро и оказывать поддержку доллару. Российский рынок в этом отношении более защищён высокой ставкой ЦБ и возможными дивидендами от смены администрации в Белом доме. Тем не менее, негативные ожидания по OPEC будут заставлять участников торгов проявлять осторожность в бумагах нефтегазового сектора. Фьючерс на S&P 500 (-0,1%).

Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»

28.11.2016

Источник