К 15:20 (мск) индекс ММВБ снизился на 0,47% до 2218,61 пт., а РТС — на 1,22% до 1134,85 пт. К середине дня российский рынок торговался в минусе на высоких объёмах. Основной темой дня остаётся изменение прогноза по ставке ФРС на 2017 год. Если состоится три повышения, то это будет означать рост ставок в долларах США и снижение привлекательности инвестиций в рискованные активы. Поскольку нефть, рубль и российский рынок относятся именно к этой группе инвестиций, то влияние политики ФРС неминуемо на них отразится. В лидерах дня оказались: «Мечел» (+3,85%), «ОГК-2» (+2,16%), «Северсталь» (+1,82%), «НЛМК» (+1,8%). В целом, металлурги смотрелись сильнее рынка за счёт ослабления рубля накануне и существенной перепроданности в последние дни. С другой стороны, в лидерах дня также преобладали энергетики, которые все ещё рассматриваются в качестве догоняющих бумаг.
«Русгидро» (+0,15%) увеличила прибыль по МСФО в III квартале в 2,2 раза до 11,925 млрд рублей. На другом полюсе рынка расположились: Polymetal (-4,9%), что вполне объяснимо падением цен на драгоценные металлы, «Соллерс» (-3,12%), «Мосэнерго» (-1,92%), «Акрон» (-1,91%), ГМК «Норникель» (-1,59%). Бумаги тяжеловесов также предпочитали корректировать свой рост предыдущих дней: «Сбербанк» (-0,6%; кстати, премьер-министр заявил о том, что дальнейшей приватизации банка в планах правительства пока нет), «Газпром» (-0,57%), «Роснефть» (-2,15%), «ЛУКОЙЛ» (+0,57%), «ВТБ» (-1,38%). Можно также вспомнить вольный прогноз главы правительства о том, что российская экономика снизится в текущем году от 0,5% до 1,0%, а в 2017 году покажет рост.
Рубль пережил вечерний провал накануне и вновь начал укрепляться. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3350 рублей. Ставки по рублю начали своё движение вниз. Однодневная MosPrime упала до 10,32%, недельная до 10,46%, а месячная — до 10,59%. В пятницу состоится заседание совета директоров ЦБ РФ. Однако большинство прогнозов профессиональных экономистов и аналитиков сводится к тому, что регулятор не станет изменять ставку. Одной из причин такого решения являются инфляционные ожидания, динамика которых говорит о проблемах в достижении целевого уровня в 4% на 2017 год. Регулятор начал постоянно проводить депозитные аукционы, абсорбируя излишнюю ликвидность. Между тем, текущее укрепление рубля может оказаться невыгодным для бюджета, что заставит регулятора обозначить свою позицию по поводу валютных интервенций. Соответственно, ожидания на пятницу сосредоточены в зоне сохранения ключевых параметров ДКП ЦБ РФ. В этих условиях рубль будет оставаться одной из самых высокодоходных валют в мире. С другой стороны, во второй половине декабря можно ожидать роста давления на российскую валюту в связи с большими трансфертами из федерального бюджета, а также вывода прибыли иностранными спекулянтами. К 15:20 (мск) валютная пара USD/RUB снизилась на 0,86% до 61,565 пт., EUR/RUB — на 1,63% до 64,197.
Реакция на изменение прогноза ФРС по ставке в Европе была незначительной. Рост в банковском, технологическом и фармацевтическом секторах компенсировался снижением защитных сегментов, которые становятся менее привлекательными со своими дивидендными выплатами. Бумаги Electricite de France провалились на 12% на фоне аналитики Goldman Sachs, где считают ожидания по прибыли компании в 2017 году слишком завышенными. Европейская предварительная оценка деловой активности в декабре оказалась не столь оптимистичной. Общий индекс еврозоны остался на уровне 53,9, а в сфере услуг — снизился до 53,1 с 53,8 в ноябре, хотя промышленный индекс вырос до 54,9 с 53,7. Существенное снижение показал индекс активности в сфере услуг Германии — до 53,8 с 55,1, однако в производстве он вырос до 55,5 с 54,3. Во Франции оба показателя выросли. Собственно говоря, слабый евро может лежать в основе улучшения ситуации с производством в еврозоне. В Великобритании розничные продажи выросли за ноябрь на 0,2%, а в годовом выражении — на 5,9%. Ставка Банка Англии осталась на уровне 0,25%. К 15:20 (мск) DAX составил 11311,74 (+0,59%), CAC40 — 4798,56 (+0,61%), FTSE 100 — 6960,9 (+0,17%).
Пока 1 января не наступило, все производители нефти пользуются моментом. В Нигерии, по заявлению министра энергетики Эммануэля Ибе Качикву, добыча увеличилась до 1,8 млн бар. в сутки. В остальном, сырьевой рынок испытывает сильное давление со стороны доллара, что снижает какой-либо оптимизм. К 15:20 (мск) контракт нефти Brent составил $54,19 (+0,54%), WTI — $52,18 (+0,17%), золото торговалось на уровне $1132,5 (-2,68%), медь — $5686,84 (-0,96%), никель — $11305 (-1,01%), палладий — $724,55 (-1,09%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,95% до 103,0. CAD, AUD, NZD слабели от 0,25% до 0,75% против доллара США. К 15:20 (мск) валютная пара EUR/USD стоила $1,042 (-1,03%), GBP/USD — $1,249 (-0,6%), USD/JPY — 118,2 (+1,01%).
Вечером в 16:30 (мск) выйдет потребительская инфляция в США и первичные обращения за пособиями по безработице, одновременно выйдут индексы деловой активности ФРБ Нью-Йорка и ФРБ Филадельфии (индексы считаются главными индикаторами здоровья американской экономики), в 17:45 (мск) — предварительный индекс деловой активности США от Markit, в 18:00 (мск) — индекс рынка жилья от Национальной ассоциации строителей жилья в США.
Российский рынок оказался достаточно устойчивым к решениям ФРС. Однако снижение на рынке сырьевых товаров касается многих отечественных компаний. Поэтому, пока не наступит какой-либо разворот вверх по сырьевым контрактам, российский рынок останется под давлением. Первой целью на коррекцию ММВБ является отметка 2200 пунктов. Фьючерс на S&P 500 (-0,1%).
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»
15.12.2016
