СМИ: Американские хедж-фонды продолжают «уходить» из рубля

Рис.1 — Позиции крупных спекулянтов работающих с заемными деньгами. Синяя гистограмма — лонг позиции фьючерса рубля ( обратно паре ) Зеленая линия — чистая позиция, лонг минус шорт

Американские хедж-фонды продолжают избавляться от вложений в рубли на фоне падения цен на нефть и обсуждения в Конгрессе США нового пакета санкций против России.

За неделю по 20 июня крупные спекулянты на бирже Чикаго еще на 12% сократили ставки на рост рубля, сделанные через рынок деривативов. Объем длинных позиций в контрактах на российскую валюту уменьшился на 2 тыс. 523 до 17 тыс. 946 фьючерсов и опционов, сообщает Finanz.

Чистая длинная позиция (разница между ставками на рост рубля и его падение) сжалась до минимума с марта — 15 тыс. 979 контрактов.

При этом у игроков, которые не владеют рублями напрямую, а лишь спекулируют на курсе с помощью фьючерсов и опционов, чистая длинная позиция за неделю рухнула на 77%. Зафиксированный биржевой статистикой выход из рубля стал рекордным с декабря 2015 года.

Позиции крупных спекулянтов в фьючерсе рубля, и их изменение с прошлой недели ( отмечено овалами )

Ставки хедж-фондов на рубль, достигавшие исторического рекорда весной, падают восьмую неделю подряд — настолько устойчивой распродажи рынок не видел с 2011 года, следует из данных Комиссии по торговле товарными фьючерсами США.

Рубль, долгое время бывший любимцем фондов, играющих в кэрри-трейд, «очевидно, вышел из моды», полагает стратег Rabobank по валютам развивающихся стран Петр Матыс.

Цены на нефть упали на 20% по сравнению с пиками начала года, что формально означает начале «медвежьего рынка»; вместо потепления отношений с США над рынком висит угроза новых санкций, а ЦБ РФ, чья высокая ставка манила инвесторов, запустил цикл смягчения политики, перечисляет Матыс.

По его словам, в этих условиях потенциал спекулятивного роста на российском валютном рынке исчерпан, и в лучшем случае до конца года курс будет колебаться в диапазоне 55-60 рублей за доллар.

Текст появился сегодня, но ситуацию с сот отчетом я рассказываю уже более двух месяцев. Напоминаю, что анализ COT отчета позволил мне верно предсказать разворот нефти вниз, тогда, когда перед ОПЕК все только и делали что кричали — нефть пойдет на новые хаи. Хотя картина была очевидна — экстремальные позиции хелжеров и спекулянтов просто не дали нефти расти. Когда все лонгуют, а хеджеры только шортят — актив не растет либо растет не далеко и не долго. Кто тогда прислушался к этим соображениям — заработал 20% на падении жижы.

Сейчас подобная история происходит с рублем. Явное повторение картины на развороте в паре доллар рубль весной 2011 года. Новый хай лонгов у крупных спекулянтов не совпал с новым хаем чистой длинной позиции. И сразу же после этого начался исход из лонгов в фьючерсе рубля. На этом и случился разворот в 2011 году. Разворот который через 5 лет закончился ростом курса почти в 4 раза.Учитывая что тогда не было санкций, причем санкций все увеличивающихся, не было пирамиды НЬЮ ГКО, сейчас все может быть гораздо печальнее. Только небольшой выход из ОФЗ за два дня подбросил курс более чем на 2 рубля вверх. Можете догадаться, что произойдет когда в одну калитку ломанутся все.
Так что Демура прав. Аккумулируйте валюту.
Источник