По итогам торгов 23 мая индекс ММВБ прибавил 0,49% до 1960,16 п., РТС укрепился на 1,22% до 1096,83 п. Необходимость компенсировать краткосрочную перепроданность и достаточно позитивный внешний фон обеспечили покупателей необходимыми поводами для активности. Существенный рост показали угольщики, которые находились долгое время под давлением: «Мечел» (+7,09%), «Распадская» (+4,22%). Кроме того, активные распродажи в последние дни такженаблюдались в секторе электроэнергетики, что сделало бумаги сильно перепроданными: ТГК-1 (+4,45%), «Мосэнерго» (+4,01%), «Русгидро» (+3,14%), «Россети» (+2,94%). Металлурги также были под давлением крепкого рубля, но надежды на развёртывание массового строительства в Москве и другие инфраструктурные проекты в связи с намечающимся экономическим ростом оказались сильнее: «Северсталь» (+2,84%), ММК (+3,56%), НЛМК (+0,33%). Агентство Moody’s повысило прогноз роста ВВП РФ в 2017 году до 1,5% с прежней оценки 1,0%. В 2018 году также ожидается рост на уровне 1,5%. Всемирный банк ожидает, что в 2017 году рост экономики РФ составит 1,3%, а в 2018-2019 годах ускорится до 1,4%. Локомотивом роста экономики станет внутреннее потребление, которое восстановится на фоне замедления инфляции и стабилизации её в районе 4%. Уровень бедности в стране снизится до 13% в 2017 году, а затем – до 11,6% в 2019 году. МТС
(+1,15%) снизила прибыль по МСФО в I квартале на 14% до 12,5 млрд рублей при снижении выручки на 1,1% до 107,4 млрд рублей. И немного слов об аутсайдерах. Бумаги Polymetal (-3,4%) проседали на фоне укрепляющегося рубля и коррекции в драгоценных металлах. Акции «Магнит»( -1,41%) могли испытать дискомфорт на фоне статистики, показавшей падение реальных доходов населения в апреле на 7,6%. Впрочем, и стабилизация розничного оборота в апреле пока не должна сильно обнадёживать розничные сети, так как в период с января по апрель он все же снизился на 1,4%.
И, наконец, о рубле. В течение дня глава ЦБ РФ Э. Набиуллина сделала весьма интересное заявление, согласно которому ускорение инфляции весьма негативно отражается именно на гражданах с низкими и средними доходами. Поэтому регулятор не будет агрессивно снижать ставку, чтобы не спровоцировать ускорение роста цен. Рубль существенным спросом не пользовался. Казначейство РФ предлагало банкам 100 млрд для размещения на депозитах в течение 35 дней, но из предложенного объёма было выбрано лишь 30 млрд рублей. В среду Минфин проведёт аукционы ОФЗ общим объёмом 45 млрд рублей. На сей раз будут предложены ОФЗ-ЗД выпуска 26219 на 25 млрд рублей и ОФЗ-ПК выпуска 24219 на 20 млрд рублей. Если они вновь покажут слабый спрос, то это может быть сильным сигналом для ухода «горячих» денег.
Торги в США завершились небольшим ростом индексов. Участники торгов изучали бюджетные предложения администрации Д. Трампа, которые предусматривают увеличение расходов на оборону и инфраструктурное строительство, но и одновременное сокращение расходов на здравоохранение и программу продовольственных карточек. Однако существуют сомнения, что конгресс пропустит эти предложения без боя. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США подскочила до 2,29%, что помогло банковскому сектору: Bank of America (+1,52%), Citigroup (+1,06%), J.P. Morgan (+1,26%). Продолжили расти бумаги компаний оборонного сектора: General Dynamics (+0,73%), Lockheed Martin (+0,5%). Статистика оказалась противоречивой. Сводный PMI США, по предварительной оценке, подрос до максимума за три месяца. Промышленный PMI США снизился до 52,5 с 52,8, а вот в сфере услуг вырос до 54,0 с 53,1. Продажи нового жилья снизились на 11,4% за апрель при ожиданиях уменьшения на 1,5% или до 569 тыс. при ожиданиях 610 тыс. По итогам торгов DJIA прибавил 0,21% до 20937,91 п., а S&P 500 укрепился всего на 0,18% до 2398,42 п.
Азиатская сессия началась с события, которое многие ждали. Агентство Moody’s снизило суверенный кредитный рейтинг Китая до A1 с Aa3 со стабильным прогнозом. Ранее прогноз по рейтингу был негативным. Основной причиной для снижения рейтинга стало ухудшение финансового прогноза на фоне роста закредитованности и замедления темпов экономического роста. Shanghai Composite упал до семимесячного минимума. Рейтинг снижен у КНР, а вот под давлением оказался австралийский доллар, так как Китай является основным торговым партнёром для Австралии. Американский доллар продолжил укрепляться и торговался по 111,94 иен, что помогало акциям японских экспортёров. К 8:40 (мск) Shanghai Composite снижался на 0,67% до 3041,50 п., Nikkei 225 прибавлял 0,54% до 19719,88 п.
Нефть продолжила расти, получив свежие основания от American Petroleum Institute. Согласно данным API, на неделе, завершившейся 19 мая, коммерческие запасы нефти в США снизились на 1,5 млн бар. при снижении запасов бензина на 3,2 млн бар. и дистиллятов на 1,9 млн бар. Прогноз S&P Global Platts предполагал снижение запасов сырой нефти на 2,8 млн бар. Снижение рейтинга КНР негативно сказалось на котировках металлов. Основное жилищное строительство в КНР ведётся на кредитные деньги. Соответственно, в условиях кредитного сжатия первой пострадает именно сфера строительства, что приведёт к снижению спроса на металлы. И о золоте. Резервы SPDR Gold Trust снизились почти на 5 тонн до 847,45 тонн. К 9:00 (мск) Brent – $54,31 (+0,30%), WTI – $51,59 (+0,23%), золото – $1248,5 (-0,56%), медь – $5659,29 (-1,12%), никель – $9165 (-1,93%), палладий – $769,65 (-0,35%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал в пределах 0,1% до 97,34. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,118 (-0,06%), GBP/USD – $1,297 (+0,05%), USD/JPY – 111,93 (+0,12%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
— в 15:45 (мск) выступает президент ЕЦБ Марио Драги,
— в 16:00 (мск) выйдут данные по ценам на жильё в США,
— в 17:00 (мск) будут опубликованы данные по продажам на вторичном рынке жилья в США,
— в 17:00 (мск) Банк Канады примет решение по ставке,
— в 17:30 (мск) отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов,
— в 21:00 (мск) намечена публикация протокола заседания FOMC FRS.
Начало дня на российском рынке будет негативным, поскольку Китай для России также является ключевым торговым партнёром. Вполне вероятно, что действия Moody’s были не единичным случаем. Вслед за этим могут последовать пересмотры оценок другими рейтинговыми агентствами. Соответственно, можно ждать роста давления на сырьевые товары, а через них и на российские ценные бумаги. Рубль может немного ослабнуть в начале дня, но главным тестом для него станут аукционы Минфина в объёме 45 млрд рублей.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»
24.05.2017
