Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»
К 15:21 (мск) индекс ММВБ потерял 0,16% до 2040,78 пт., а РТС снизился на 1,64% до 977,83 пт. К середине дня российский рынок торговался без существенных изменений к закрытию накануне, но объёмы торгов были высокими. Продолжили расти бумаги металлургов, реагируя на повышение котировок металлов: «РУСАЛ» РДР (+7,9%), «Мечел» (+4,37%), «НЛМК» (+2,67%), ГМК «Норильский никель» (+2,53%). Совет директоров компании рекомендовал акционерам одобрить дивиденды за 9 месяцев года в размере 444,25 руб., дивидендная отсечка запланирована на 21 ноября. Прочие экспортёры также воспользовались ослаблением рубля: «ФосАгро» (+2,91%), «АЛРОСА» (+2,09%), «Акрон» (+1,64%). Надежды рынка столь высоки, что бумаги «РУСАЛа» не отреагировали на отчёт по МСФО, показавший снижение прибыли в январе-сентябре на 35,3% до $534 млн. «Роснефть» (-0,75%) отчиталась о сокращении прибыли по МСФО в январе-сентябре в 2,3 раза до 129 млрд рублей, а долг компании увеличился до $46,3 млрд. Купленная «Роснефтью» компания «Башнефть» (-0,3%) также сократила свою прибыль по МСФО. В январе-сентябре компания заработала 34,034 млрд рублей, или в 1,5 раза меньше, чем в аналогичный период год назад. Слабее всех торговались бумаги «Мосэнерго» (-7,49%), которые показали фееричный рост в начале месяца. Корректировались и бумаги «Интер РАО» (-2,31%) на опасениях роста долга компании в связи с возможной покупкой «ЭНЕЛ Россия».
Рубль завершает неделю ослаблением против доллара. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2980 рублей. Однодневная ставка MosPrime подросла ещё на 4 базисных пункта до 10,23%, а месячная осталась без изменения на уровне 10,48%. Разрушительное влияние на рубль оказал общий рост доходности по облигациям, как американским и европейским, так и развивающихся стран. Естественно, что при росте доходности долговых инструментов, номинированных в валютах фондирования, давление оказывается на более рискованные активы. Дополнительным поводом для ослабления рубля является нефть, которая вплотную подобралась к отметке $45 за баррель, а также неблагоприятная макроэкономическая статистика – дефицит федерального бюджета достиг 1 трлн 580 млрд и 716 млн рублей. Синхронно слабели и валюты развивающихся стран. Впрочем, есть надежда, что на будущей неделе ситуация немного скорректируется, так как индекс доллара натолкнулся на достаточно сильное сопротивление выше значения 99,0. К 15:21 (мск) пара USD/RUB выросла на 0,4% до 65,737, EUR/RUB – прибавила 0,3% до 71,495.
На европейских рынках инвесторы фиксировали прибыль по бумагам, которые показали резкий рост на победе Д. Трампа, и подбирали акции, оказавшиеся под сильным давлением. Иными словами, на рынках наблюдалась ожидаемая пятничная коррекция. Соответственно, были наказаны секторы фармацевтики, финансов и сырья: Sanofi SA (-1,31%), Societe Generale (-1,48%), UniCredit SpA (-1,05%), Anglo American (-1,36%), BHP Billiton (-2,62%). В плюсе торговались производители автомобилей и бумаги компаний, которые принято относить к дивидендным. Акции страховой компании Allianz SE прибавили 2% после публикации сильной отчётности. Из статистики можно отметить лишь данные из Германии, где уточнённая инфляция составила 0,7% в октябре при прогнозе 0,8%. К 15:20 (мск) индекс DAX составил 10663,61 пт. (+0,32%), CAC40 – 4501,31 пт. (-0,65%), FTSE 100 – 6745,26 пт. (-1,21%).
Рынок нефти продолжил снижаться на опасениях, которые регулярно звучат в обзоре. Накануне МЭА предупредило, что избыток предложения может сохраниться за пределы 2017 года, если OPEC не договорится о сокращении добычи. К тому же ожидается рост производства в таких странах, как Россия, Казахстан, Ливия, Нигерия. В подобных условиях цена за баррель может упасть ниже $30. Тогда рынок уже сам скорректирует политику производителей.
И немного о металлах. До утра 9 ноября спекулянты «разогревали» золото, которое должно было защитить от победы Д. Трампа, но концепция поменялась и теперь унция торгуется ниже $1260, а медь пытается взять уровень в $6000 за тонну и никель подбирается к отметке $12000. Естественно, что связано это с ожиданием роста государственных расходов на инфраструктуру. Впрочем, далеко не все потеряно для золота.
Многие экономисты указывают на то, что Д. Трамп станет инфляционным президентом. Соответственно, такой инструмент, как золото, должен будет сказать своё веское слово в борьбе за сохранение капитала от будущего ослабления американской валюты. К 15:20 (мск) нефть марки Brent стоила $45,25 за баррель (-1,29%), WTI – $44,01 (-1,46%), золото – $1257,3 (-0,72%), медь – $5917,23 (+5,21%), никель – $11770 (+1,99%), палладий – $686,2 (-1,48%).
Фьючерс на индекс доллара торговался без существенных изменений на уровне 98,79 пунктов. AUD, CAD, NZD слабели на 0,6% против валюты США. К 15:20 (мск) пара EUR/USD торговалась на отметке $1,088 (-0,12%), GBP/USD – $1,263 (+0,59%), USD/JPY – 106,38 (-0,4%). Кстати, фунт оказался в фаворитах, так как Великобритания может оказаться в более выгодных условиях, чем еврозона, в торговле с США. Как минимум, стремление к изоляции от Евросоюза отчасти совпадает с программой Д. Трампа.
Вечером в 17:00 (мск) ожидается выступление вице-председателя ФРС Стенли Фишера, в 18:00 (мск) будет опубликован предварительный индекс потребительской уверенности Университета Мичигана, а в 21:00 (мск) выйдет статистика Baker Hughes по активным буровым. После бурного роста в середине недели вполне уместно ожидать коррекции на рынках. Касается это и российских активов, тем более что рост доходности по американским казначейским обязательствам весьма ощутимо ударил и по российским долговым инструментам. Соответственно, к закрытию дня падение российских индексов может усилиться, а рубль готов преодолеть отметку в 66 за доллар. Фьючерс на S&P 500 снижался на 0,4%.
11.11.2016
