К 15:15 (мск) индекс ММВБ вырос на 2,4% до 2059,91, а РТС — на 2,57% до 1015,84.
Российский рынок продолжает расти на высоких объёмах. Надежды на изменение уровня отношений между США и РФ продолжают поддерживать оптимизм участников торгов. Главными выразителями новых чаяний стали бумаги «Газпрома» (+3,25%) и «Сбербанка» (+2,31%), которые, как правило, становятся первыми объектами инвестиций нерезидентов при изменении отношения к российским активам. В очередной раз первую строчку среди лидеров занимают бумаги «Мечел» (+14,42%), которые растут на ожиданиях значительного улучшения финансового положения компании благодаря позитивной динамике на рынке коксующегося угля. Не отстают и другие секторы, некоторые из которых могут стать благополучателями новой экономической политики США: «РусАл РДР» (+7,61%), ТГК-1 (+6,02%), ГМК «Норникель» (+5,0%), ОГК-2 (+4,89%), Yandex (+4,29%), «Татнефть» (+4,28%).
Резкий рост объёмов торгов не остался незамеченным бумагами Московской Биржи (+4,09%). Первую строчку среди аутсайдеров заняли бумаги «Соллерс» (-0,94%). Российский автомобильный рынок остаётся в упадке, а укрепление рубля может негативно сказаться на экспортных возможностях производителей автомобильной техники. В минусе также лидер предыдущего дня: «Мосэнерго» (-0,84%). «Ростелеком» (+1,5%) отчитался о росте прибыли в III квартале по МСФО в два раза до 4,1 млрд рублей. Итальянская Enel ведёт переговоры с «ИРАО» (+1,25%) о продаже своих генерирующих активов «ЭНЕЛ Россия» (+2,73%).
Рубль демонстрирует свою долю оптимизма, чему также способствует нефть.
К середине московских торгов контракт нефти Brent стоил около 2965 рублей.
Однодневная ставка MosPrime выросла на 8 базисных пунктов до 10,19%, что также говорит об усилении спроса на рублёвые активы. Впрочем, более длинные ставки существенно не изменились. Минфин, по словам своего главы, — Антона Силуанова, допускает инфляцию ниже прогнозных 5,8% в конце года.
Естественно, что при ставке ЦБ РФ 10% и инфляции 5,8% рубль выглядит заметно интересней, чем большинство валют мира, которые существуют в условиях отрицательных ставок. Даже осенняя коррекция оставила в обращении более $10 трлн облигаций с отрицательной доходностью в мировой финансовой системе. Соответственно, при осуществлении сценария дальнейшего замедления инфляции, что вполне вероятно, можно будет рассчитывать на снижение ставки ЦБ и возобновление соответствующей игры на рынке ОФЗ. К 15:15 (мск) валютная пара EUR/USD стоила 63,88 (0,02%), EUR/RUB — 69,58 (-0,27%).
Европейские рынки также продолжили расти, празднуя победу Дональда Трампа.
Основной вклад в зелёные графики вновь внесли банки, которые рассчитывают на рост ставок и расширение кредитного рынка: Barclays PLC (+5,78%), Deutsche Bank AG (+5,27%), Societe Generale (+3,51%), UniCredit SpA (+5,11%), UBS AG (+7,98%). Вторым темпом выступил сырьевой сектор, который рассчитывает на взрыв инвестиций в инфраструктурное строительство, как в США, так и в других регионах: Anglo American (+4,61%), BHP Billiton (+3,81%), Glencore PLC (+6,14%). И, кстати, как и в России, объёмы торгов были в два раза выше обычного. Кстати, стоит приготовиться к тому, что полоса длиной в 38 недель, когда инвесторы выводили средства из европейских фондов, завершилась. Позитивные отчёты также сыграли свою роль в поддержку роста: Vivendi SA (+10%), Siemense AG (+4,6%), Zurich Insurance Group AG (+2,2%). К 15:15 (мск) DAX составил 10726,19 (+0,75%), CAC40 — 4592,09 (+1,07%), FTSE 100 — 6942,71 (+0,45%).
Нефть пыталась продолжить рост, но фундаментальные условия остаются сдерживающим фактором. Министр энергетики РФ оценивает текущие шансы на договорённость по ограничению добычи выше, чем во время весенней встрече. Однако реальность может оказаться ещё хуже. МЭА утверждает, что производство нефти в OPEC достигло очередного рекорда в 33,83 млн бар. И это на фоне рекордных объёмов добычи в РФ и роста производства в США почти на 0,3 млн бар. за месяц до 8,7 млн бар. в сутки. Соответственно, МЭА предупредило о том, что неспособность договориться 30 ноября приведёт к резкой коррекции на рынке, а перспективы достижения баланса вновь сдвинутся уже до конца 2017 года, или даже до 2018 года. Самое интересное в этой связи то, что результат американских выборов может повысить градус упрямства добывающих стран и алжирские намерения так и останутся намерениями. Соответственно, стоит озаботиться тем, чтобы защититься от возможного провала котировок нефти ниже $40 за баррель. К 15:15 (мск) контракт нефти Brent составил $46,46 (+0,22%), WTI — $45,04 (-0,51%), Золото — $1281,9 (+0,66%), Медь — $5636,14 (+3,94%), Никель — $11780 (+1,77%), Палладий — $683,4 (+0,29%).
Фьючерс на индекс доллара сменил утреннюю тенденцию падения на рост в 0,2% до 98,85. CAD, NZD слабели на 0,2% против валюты США, пока AUD укреплялся на 0,15%. К 15:15 (мск) валютная пара EUR/USD стоила $1,09 (-0,07%), GBP/USD — $1,242 (+0,14%), USD/JPY — 106,83 (+1,11%).
На вечер остаётся статистика по первичным обращениям за пособием по безработице в 16:30 (мск) и в 22:00 (мск) — ежемесячный отчёт по бюджету США.
Российский рынок сохранит существенный плюс на закрытии, а, возможно, постарается обновить исторический максимум по индексу ММВБ. Во всяком случае, пока о негативе речь не идёт и сильный рост на высоких объёмах говорит о весьма высоком спросе.
Фьючерс на S&P 500 прибавил 0,7%.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»
10.11.2016
