К 15:10 (мск) индекс ММВБ снизился на 0,49% до 2022,05, а RTS на 0,96% до 960,85. Российский рынок начинал день с роста, но затем продавцы взяли инициативу в свои руки. Рост ставок в долларе и доходности по облигациям лишает «быков» мотивации к покупке акций. Продолжает снижаться нефть, что давит на ключевой нефтегазовый сектор: «Газпром» упал на 1,27%, «ЛУКОЙЛ» на 1,12%, «Роснефть» на 1,17%, «НОВАТЭК» на 1,4%. Под давлением находится и финансовый сектор: «Сбербанк» потерял 1,05% (министр финансов Антон Силуанов заявил о том, что приватизация госпакета не запланирована на 2017 год), Московская биржа – 1,77%. ВТБ (+1,35%) отчитался по МСФО за январь-сентябрь и сообщил о прибыли в размере 34,1 млрд рублей против убытка в 10,9 млрд рублей годом ранее. От негатива удерживались угольщики и металлурги, рассчитывая на развёртывание инфраструктурного строительства в США и других регионах: «Мечел» взлетел на 8,22%, «Кузбасская топливная компания» на 3,05%, ММК прибавил 1,1%, «Северсталь» потеряла 0,6%. И, наконец, вполне позитивно торгуются энергетики на фоне холодной зимы и надежд на рост тарифов: ТГК-1 вырос на 3,61%, «Россети» на 2,72%, «Мосэнерго» на 2,04%, «ФСК ЕЭС» на 2,02%. Рынку явно не хватает свежих подтверждений улучшения ситуации в экономике, что давит на строителей и потребительский сектор. Да и нефть остаётся под давлением, что оказывает общее негативное влияние на настроения. Из возможного, но слабо вероятного – стоит обратить внимание на бумаги «Трансаэро», которые взлетели на слухах, что может быть создана новая компания на базе банкрота с конвертацией долгов в акции.
Рубль слабел, реагируя на укрепление доллара на мировом валютном рынке, а также на снижение котировок нефти. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2935 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла на 3 базисных пункта до 10,24% при снижении недельной ставки до 10,28% и сохранении месячной на уровне 10,48%. Продолжают расти доходности по ОФЗ, что, скорее, является следствием ухода внешних игроков из-за роста ставок в долларе. Естественно, что долго этот процесс не продлится, но курс доллара может дойти до 67 рублей, после чего стоит ожидать коррекции вплоть до 65 рублей за единицу американской валюты. Впрочем, важным фактором будет оставаться нефть, и её дальнейшее снижение приведёт к пересмотру прогноза. К концу недели в действие также вступит фактор налогового периода, который традиционно повышает спрос на российскую валюту. К 15:10 (мск) пара USD/RUB выросла на 0,86% до 66,287, EUR/RUB на 0,11% до 71,43.
Европейские рынки, напротив, пытались расти. Естественно, что рост металлов позитивно сказался на сырьевом секторе: Anglo American укрепилась на 1,92%, BHP Billiton на 1,77%, Glencore PLC на 1,63%. Siemens (+0,52%) покупает Mentor Graphics за $4,5 млрд. И, естественно, банковские акции также неплохо реагируют на рост доходностей на рынке облигаций: Barclays PLC прибавил 3,54%, Deutsche Bank – 1,74%, Societe Generale – 0,43%, UniCredit SpA – 0,35%. И немного статистики. Промышленное производство в еврозоне снизилось за сентябрь на 0,8% при ожиданиях падения на 1,0%. К 15:10 (мск) DAX вырос на 0,28% до 10697,34, CAC40 на 0,2% до 4498,43, FTSE 100 на 0,22% до 6745,48.
Сырьевой рынок продолжает демонстрировать привычную картину последних дней. Растут промышленные металлы в надежде на развёртывание инфраструктурного строительства в США, а нефть уходит в минус на потере надежд на снижение добычи в OPEC. Золото подбирается к важной зоне поддержки $1190-$1200 за унцию. Если она будет пройдена, то продажи могут продлиться вплоть до $1050-$1100, где имеет смысл присмотреться для долгосрочных покупок. Впрочем, если уровень устоит, то это также будет сильным сигналом на долгосрочный тренд. К 15:10 (мск) Brent упала на 0,96% до $44,32, WTI на 1,34% до $42,83, золото на 0,18% до $1222,1, палладий на 2,08% до $670,45, медь выросла на 1,87% до $5635,03, никель на 0,09% до $11220.
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,7% до 99,69. К середине европейских торгов сырьевые валюты вышли в незначительный плюс против доллара США. К 15:10 (мск) пара EUR/USD снизилась на 0,7% до $1,078, GBP/USD на 0,61% до $1,252, USD/JPY прибавила 1,18% до 107,84. Фьючерс на S&P 500 потерял 0,25%.
На вечер остаётся совсем немного событий. В 18:00 (мск) выступает президент ЕЦБ Марио Драги, в 21:30 (мск) – президент ФРБ Далласа Р. Каплан. Существенных изменений на рынке не ожидается, но все же индекс ММВБ может устоять выше 2000-2010 уровня. С другой стороны, особое беспокойство вызывает нефть, так как у неё почти не осталось мотивирующих рост факторов. Число активных буровых в США продолжает расти, члены OPEC далеки от договорённостей по ограничению, да и производители вне картеля больше говорят о наращивании добычи, чем о стремлении к ограничениям. Лишь данные из Китая придают некоторую надежду, поскольку падение производства «чёрного золота» на 11,3% в октябре – это весьма серьёзная заявка на дефицитный рынок. Текущих цен явно не хватает Китаю для освоения новых месторождений и поддержки старых. Впрочем, это может быть стратегической хитростью, когда внутренняя добыча приостанавливается при достаточно низких мировых ценах, чтобы сохранить ресурсы на будущее.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»
14.11.2016
