Цели политики Банка России
1. Повышение уровня и качества жизни граждан Российской Федерации за счет использования инструментов финансового рынка.
2. Содействие экономическому росту за счет предоставления конкурентного доступа субъектам российской экономики к долговому и долевому финансированию, инструментам страхования рисков.
3. Создание условий для роста финансовой индустрии.
Некоторые характеристики финансового рынка РФ.
В марте 2016 года в индекс глобальных финансовых центров, Москва находилась на 67-й позиции из 86 возможных, в то время как по состоянию на сентябрь 2015 года она занимала 78-ю позицию из 84 возможных.
В виде гистограммы представлены активы участников рынка в % от ВВП. Явный перекос, о чем указано в материале Банка России, в пользу кредитных организаций. Они же, только и показывают прирост активов, за рассматриваемый интервал.
В России доля населения, имеющая счета на фондовом рынка 0,88%, около 1,3 млн. граждан. Но соотношение активных счетов к зарегистрированным в несколько раз меньше, чем в представленных государствах.
Среднемесячное количество активных трейдеров (не менее 1 сделки в месяц) на срочном и фондовом рынке.
В предыдущие графики подтверждают, что фондовый рынок не растет желаемыми темпами, что цели поставленные еще 2008 году, все также актуальны. В то же время ЦБ абсолютно адекватно видит картину и дает точные характеристики процессам, ситуации сложившейся на финансовой рынке и набору действий, которые необходимо предпринять.
Слабые места (Прим. редакции: далеко не все, конечно):
1) Несмотря на многочисленность финансовых посредников практически во всех секторах российского финансового рынка, продолжается тенденция к концентрации: вес пяти крупнейших банков в совокупных активах возрос с 53,6 до 54,1% по итогам 2015 года (с 52,7 до 53,6% по итогам 2014 года). Аналогичный тренд наблюдается в отношении некредитных финансовых организаций: 39 страховым организациям (11,3% от их общего числа по итогам 2015 года) принадлежат 80% совокупных активов, в 15 негосударственных пенсионных фондах (14,7% от их общего числа по итогам 2015 года) концентрируется 80% совокупных активов данного сегмента, 219 ПИФов (наконец 2015 года их доля в общей численности составила 14,0%) обладают 80% совокупных активов ПИФов. Максимальная концентрация наблюдается у профессиональных участников рынка ценных бумаг: 80% активов аккумулированы у 7,6% участников (эту долю составляют 38 организации).
2) Одним из наиболее узких мест в регулировании деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг является отсутствие требований к финансовой устойчивости. Действующие в отношении капитала профессиональных участников нормы законодательства не учитывают ни фактический объем бизнеса компании, ни объем принимаемых ею рисков и касаются только его размера. Банк России планирует ввести для профессиональных участников рынка ценных бумаг требования к покрытию рисков капиталом, а также установить нормативы ликвидности для финансовых посредников, использующих денежные средства клиентов в своих операциях.
О приоритетах
Задач, подзадач и направлений очень много, но наиболее четко говорится, помимо регулирования и «очеловечивания» фондового рынка о развитии рынка облигаций. Этому (Прим. редакции: по мнению автора статьи) уделено очень серьезное внимание Банка России:
«Приоритетным направлением развития финансового рынка, от успеха которого зависят результаты функционирования системы рефинансирования Банка России, развитие срочного рынка, стабильность денежного рынка и инвестиционный результат отрасли негосударственного пенсионного обеспечения и страхования жизни, является развитие рынка облигаций. Развитие данного сегмента должно способствовать решению вопроса потенциального дефицита рыночного обеспечения в финансовой системе, а также снятию с банковского сектора нагрузки по кредитованию крупнейших российских корпораций».
Риски финансового рынка и индикаторы для их диагностики, которые использует Банк России.
Дорожная карта на ближайшие 2 года (краткая версия).
| № | Задача | Срок |
| 1 | Создание в Банке России «единого окна» для приема обращений граждан по вопросам. Создание мобильного приложения | Идет работа (4 кв. 2016) |
| 2 | Разработка сайта по повышению финансовой грамотности населения Российской Федерации | 2017 г. |
| 3 | Разработка Банком России методологии расчета композитного индекса финансовой грамотности | 2 кв. 2017 г. |
| 4 | Осуществление в Банке России мониторинга деятельности новых финансовых посредников, в частности, краудфандинговых площадок, и анализ его результатов | 2-е полугодие 2017 г. |
| 5 | Проведение анализа целесообразности создания механизмов снижения рисков граждан при инвестировании на российском финансовом рынке через профессиональных участников рынка ценных бумаг по аналогии с механизмом страхования банковских вкладов физических лиц, в том числе создания компенсационных фондов для защиты клиентов брокеров, которым открыты индивидуальные инвестиционные счета | 2-е полугодие 2017 г. |
| 6 | Разработка концепции повышения доступности облигационных займов и развития инструментария проектного финансирования для средних предприятий, имеющих потенциал стать крупными компаниями | 2-е полугодие 2017 г. |
| 7 | Подготовка предложений по введению налоговых льгот для физических лиц при инвестировании в облигации, в том числе через институт коллективных инвестиций | 4 кв. 2017 г. |
| 8 | Расширение направлений инвестирования средств инвестиционных фондов в части состава и структуры активов | 3 кв. 2016 г. |
Подытожим, «Финансовая стратегия» на 2016-2018 год это по факту 3 презентации на 200 страниц в сумме, поэтому для формирования собственного полноценного мнения, можно и почитать на досуге. В статье же были выделены наиболее важные по мнению автора, но неузкоспециальные темы из материала (которых там в достатке), а тезисы и заметки понятные большинству.
Источники:
1) ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ финансового рынка Российской Федерации на период 2016–2018 годов
2) ПЛАН МЕРОПРИЯТИЙ (ДОРОЖНАЯ КАРТА) БАНКА РОССИИ НА 2016 ГОД ПО РЕАЛИЗАЦИИ ОСНОВНЫХ НАПРАВЛЕНИЙ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ НА ПЕРИОД 2016–2018 ГОДОВ
