Среда, 23 августа 2017   Подписка на обновления  RSS  Письмо редактору kommerstant.ru
Популярно
15:48, 27 января 2017

ПАО «Группа Черкизово» операционные показатели за 12 месяцев


Компания «Черкизово» объявила операционные показатели за 12 месяцев. Объем продаж мясной продукции компании вырос на 9% за 2016 год и составил 903 тыс. тонн.

Результаты включают общий объем продаж и не учитывает межсегментные продажи, Но смотря на сегмент мясопереработки, где межсегментных продаж нет, предполагаю, что выручка компании за 2016 год соразмерно на 8-9%. Сегмент «Растениеводство» имеет малый вес в выручке, но недавно компания завершила сбор урожая, сбор превысил на 40% показатели прошлого года, что дает основания предполагать рост продаж в этом сегменте и в 2017 году. 

 

С полной презентацией можно ознакомиться на сайте компании.

Главная проблема начала 2016 года в секторе — падение цен. В отчете можно увидеть, что цены постепенно восстанавливаются, хотя и не достигли значений середины 2015 года, за исключением цен в сегменте «птицеводство», которые остались на уровне прошлого года.

Годовая динамика цен выглядит так.

 

 12 мес. 2015 г.,
(тыс. руб. за тонну)12 мес. 2016 г.,
(тыс. руб. за тонну)Изменение, %Птицеводство94,5294,940,44Свиноводство98,5188,28-10,38Мясопереработка172,31167,84-2,59Растениеводство9,48,83-6,06

Ситуация за 4-ый квартал смотрится оптимистичней. Если вспомнить слабый отчет за 4-ый квартал 2015 года, то не исключаю, что компания по показателям рентабельности способна превзойти его, хоть до результатов 2014 года еще далеко.  Исключать снижения показателей также не стоит, но оснований предполагать что они упадут свыше 20% нет.  Надо ждать отчет МСФО.

 4 кв. 2015 г.,
(тыс. руб. за тонну)4 кв. 2016 г.,
(тыс. руб. за тонну)Изменение, %Птицеводство96,89102,726,02Свиноводство93,1992,46-0,78Мясопереработка171,49170,33-0,68

 

С выходом операционных показателей была скорректирована производственно-финансовая модель за 2016 год и модель дисконтированных денежных потоков. Корректировка незначительно сказалась на итоговых потенциалах в сторону увеличения. Основной пересмотр моделей будет после публикации финансового отчета за 2016 год.  

Источник


Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.

© 2017 Инвестиции. Дивиденды по акциям. Волновой анализ рынка
Поддержка: 73q.ru