Суббота, 21 октября 2017   Подписка на обновления  RSS  Письмо редактору kommerstant.ru
Популярно
13:16, 23 января 2017

ФСК ЕЭС дивиденды в 2017 году прогноз


В России у многих компаний, торгующихся на Московской Бирже есть любимая игра – называется «угадай дивиденд». В эту игру играют многие инвесторы. Поиграем и мы. Попробуем спрогнозировать сколько заплатит ФСК своим акционерам в июле 2017 года.

Обратимся к дивидендной политике общества. Там черным по белому написано, что общество должно выплачивать не менее 10% от чистой прибыли. Однако, в случае необходимости компания может выплатить до 100%.

ФСК ЕЭС принадлежит на 80% ПАО «Россети». Логично, что Россетям деньги нужны и они будут вынуждены вытаскивать больше чем 10% от прибыли. Игорь Шувалов пытается всеми способами сорвать планы Минфина обязать все государственные компании выплачивать 50% от чистой прибыли. Речь идет о том, чтобы подходить к каждой компании индивидуально. Пока идут споры инвесторы нервничают.

Пару дней назад акции ФСК ЕЭС выросли на 7% за 1 торговый день. Это говорит мне о работе либо инсайдеров, которые уже знают окончательную прибыль общества и размер возможных дивидендов, либо заход западных фондов. Тем не менее сам актив достаточно привлекателен, особенно в свете падения ставки по депозитам к моменту отсечки по акциям.

Давайте рассмотрим фундаментальную составляющую данной акции. Для расчётов я брал данные за 9 месяцев + TTM (Trailing Twelve Month)

P/E = 3.18

P/EBITDA = 1.76

P/Book = 0.33

Немного о компании

Исходя из данных за 9 месяцев по МСФО, компания заработала 59,2 млрд, что почти в двое больше чем за аналогичный период прошлого года (данные без переоценки в структуре прибыли изменения стоимости акций ИнтерРАО). Если предположить, что за 4 квартал компания заработает столько же сколько и в прошлом году, то мы получим около 71 млрд. рублей. по итогам 2016 г.

В прошлом году компания выплатила около 17 млрд. рублей в виде дивидендов, что составило 38,5% от ее чистой прибыли.

А вот теперь давайте погадаем, что могут придумать наши любимые чинуши.

Вариант 1. Выплатят по уставу 10% от чистой прибыли (мало вероятно, но мозгов хватит)

Если они решат пойти по этой дорожке, то мы с вами естественно получим мало + еще и цена акций обвалится. Доходность ФСК ЕЭС в этом случае составит 2,76% (или 0,0056 руб. на акцию).

Вариант 2. Выплатят 25% от чистой прибыли, чего добивается Шувалов (40% вероятность)

Если так, то уже лучше, чем при 10%. При втором варианте дивидендная доходность доходность ФСК ЕЭС уже сравняется с депозитами, и цена акций сильно не упадет. По моим прикидкам доходность будет 6,9% (или 0,014 руб. на акцию). Чуть больше чем в прошлом году.

Вариант 3. Выплатят в процентном соотношении от прибыли как в прошлом году

За 2015 год компания выплатила 38,5% от прибыли в виде дивиденда. При таком сценарии дивидендная доходность ФСК ЕЭС за 2016 год уже будет приличной – 10,61% (или 0,0215 руб. на акцию).

Вариант 4. Если Минфин пошлет всех к чертям и заставит платить 50% от чистой прибыли (маловероятно)

Если произойдет именно этот сценарий, то мы получим почти 14% доходность в виде дивидендов в ФСК ЕЭС, а еще в придачу и курсовой рост стоимости акции на минимум 25%. Это идеальный сценарий для нас.

В общем ждем решения правительства. Запасаемся попкорном и осознаем, что мы еще живем в диком госкапитализме).
Источник

Временной анализ акций ФСК на 5 мая 2017 года

Не за горами финальное падение акций ФСК

Временной анализ акций ФСК на 5 мая 2017 года

Временной анализ акций ФСК на 5 мая 2017 года

Временной анализ акций ФСК на 5 мая 2017 года

Временной анализ акций ФСК на 5 мая 2017 года

Волновой анализ акций ФСК

Волновой анализ акций ФСК

Волновой анализ акций ФСК


Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.

© 2017 Инвестиции. Дивиденды по акциям. Волновой анализ рынка
Поддержка: 73q.ru